又两起“坐庄”操纵股市案被曝光

财(cái)联社(shè)8月28日 讯，公安部经侦(zhēn)局(jú)今日(rì)发布严打操纵犯 罪净化股市生态典(diǎn)型(xíng)案例（三(sān)），具体披露了(le)辽宁朝阳管某伟等人操(cāo)纵证券市场案和辽宁抚顺郑某胜等人操纵证 券市场(chǎng)案两起案件。

一、基本(běn)案情

辽宁朝阳(yáng)管某伟等人操纵证券市场案

2020年8月，辽(liáo)宁公安机(jī)关对(duì)管某伟等(děng)人涉嫌操纵证券市场罪立案侦查 。案侦发现，2019年9月至11月，管(guǎn)某(m又两起“坐庄”操纵股市案被曝光ǒu)伟、智某博、叶某明、郑(zhèng)某胜等通(tōng)过场外配资获取并控(kòng)制70余个(gè)股票账户，利用资金、持股优势，以低位建仓、对倒拉抬、连续交易等(děng)手段操纵“XX时(shí)尚”股(gǔ)票，致(zhì)使该股票股价短(duǎn)时间上涨43.47%，偏离上证(zhèng)综(zōng)指47.46%，该团伙非法获利1.02亿余元。2022年8月，朝阳市中级人民(mín)法院判(pàn)管某伟犯操纵证券市场 罪，处(chù)有(yǒu)期徒刑八年，并处罚金人民币1200万元。其
他涉案11人分(fēn)别被判(pàn)处有期徒刑(xíng)一年(nián)至七年(nián)不(bù)等，并处罚金。

辽宁抚顺郑某胜等人操纵(zòng)证券市场案

2020年8月，辽宁公安机关对郑某(mǒu)胜等人涉(shè)嫌(xián)操纵证券市场罪立(lì)案侦查。案侦发现(xiàn)，2019年11月至2020年(nián)9月，郑某胜等人通过连续交易、在自己实际控制的(de)账户(hù)间进行交易等方式(shì)，利用其控制的(de)80余个证券账户先后操纵“XX食品”“XX包装”股票。期间，郑某胜还伙(huǒ)同陈(chén)某等人通过网络直播对“XX包装
”股票作出投资建议，鼓动投资者(zhě)买入，郑某胜等人则进(jìn)行反向卖出，顺利完成“出货”。经(jīng)统计，郑又两起“坐庄”操纵股市案被曝光(zhèng)某胜等人非法获利共计2亿余元(yuán)。目前，相关人员已移送抚顺市人民检察院审查起诉(sù)。

二(èr)、法律分析

关于(yú)“连续(xù)交(jiāo)易”操(cāo)纵行为的性(xìng)质认定(dìng)

“连续交易”操纵又称“坐庄”操纵，是典型的操纵手法，操(cāo)盘方需要筹(chóu)集(jí)大(dà)量资金，并利用多个证券账户在市场上拉抬目标股价，诱使投资者追涨跟进，待股(gǔ)价达到一定(dìng)高度(dù)后再出清收割获利。根(gēn)据《刑法》第一
百八(bā)十二条(tiáo)规定，单独或者合谋(móu)，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联(lián)合或者连续买卖(mài)的，影响证券交易价格或者(zhě)证(zhèng)券交易量，情节严重的，构成操(cāo)纵证(zhèng)券市场罪。上述(shù)两起案件中，犯(fàn)罪团伙均在一定期间内利用自(zì)身资金、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中买卖目标(biāo)股票(piào)，其行为可大致分为“逐(zhú)步建仓、维持股(gǔ)价”“持续加仓、拉升股价”“密集申报、完成出货(huò)”等几个(gè)阶段，具备影响或(huò)者意图影响证券交易(yì)价格或者证券交易量的情形，符合“连续交易”操纵行为特征。

关于“连(lián)续交易(yì)”操纵“情节(jié)严重”的(de)法律规定

根据最高人民法院、最高人民检(jiǎn)察(chá)院《关于办理操纵证券、期货(huò)市(shì)场(chǎng)刑事案件适用法律若干问(wèn)题(tí)的解释》（下称《司法解释》）第二条规定，具 有“持有或者实际控制证券的流通(tōng)股份(fèn)数量达到该(gāi)证券的(de)实际(jì)流通股(gǔ)份总量百分之十以上，实施刑法第一(yī)百八(bā)十二条第一款第一项操纵证券市场行为，连续十个交(jiāo)易日的累计成(chéng)交量(liàng)达到同期(qī)该证券总成(chéng)交量百分之二十以上的”操(cāo)纵(zòng)证券市场情形的，应当认定为刑法第一百八十二(èr)条第一款规定的“情节(jié)严(yán)重”。上述两起案件中，涉案账户
组在(zài)操纵期间的股票持仓量和交易量均已构(gòu)成“情节严重”情形(xíng)。

关于共同犯罪的认定

合谋“坐庄”操纵(zòng)，不(bù)仅有多个操纵团伙选定目标股票后按约定同步交易，配 资中介(jiè)和荐股“黑嘴”还与(yǔ)操纵团伙形(xíng)成共(gòng)同利益(yì)体，配资中介提供配资和账户的同时还出资参与操纵，并按(àn)照出资(zī)比例分取(qǔ)利润(rùn)，在“出(chū)货(huò)”阶段，荐股“黑嘴”明知操纵团伙(huǒ)行为，还通过网络(luò)群聊、直播间等方式诱骗投资者高价买入，帮助其高价抛售股票获利，涉嫌构(gòu)成(chéng)操(cāo)纵共同(tóng)犯罪
。上述(shù)案件中，办案单位(wèi)调取了多维度(dù)涉(shè)案信(xìn)息并进行综合分析，还原刻画出团 伙组织架构及成员角色分工，锁定了多个操纵团伙合谋勾结(jié)实施共同犯罪(zuì)的(de)关键证据。

三、案件(jiàn)点评

该(gāi)两(liǎng)起案(àn)件系(xì)公安机关会同证监稽查部门联合情报导侦(zhēn)的典型，双(shuāng)方充分(fēn)发挥各自专(zhuān)业(yè)优势(shì)，强化行刑衔接，提升工(gōng)作合力，有效精准地收集(jí)各类证据，提高(gāo)了研判(pàn)和侦办效率。

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